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FUCHS PETROLUB halten
02.03.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.
Das vorläufige Zahlenwerk für 2008 von FUCHS PETROLUB sei besser als erwartet ausgefallen. Die Analysten hätten mit einem deutlich stärkeren Einbruch beim Umsatz und Ergebnis gerechnet, da die Umsatzabhängigkeit von der Automobilindustrie etwas über ein Drittel betrage. Das Unternehmen sei bei der Erstbefüllung der Fahrzeuge mit Schmierstoffen und Öl in Europa nach eigenen Angaben führend.
FUCHS PETROLUB sei es im vierten Quartal gelungen, den Umsatzrückgang auf knapp 7% zu begrenzen und schließe das Gesamtjahr mit einem leichten Umsatzplus von 2% ab. Der Rückgang bei der EBIT-Marge um 200 Basispunkte auf das Niveau des Jahres 2006 (12,3%) mache deutlich, dass FUCHS PETROLUB vor einer herausfordernden Zukunft stehe, die maßgeblich von rückläufigen Margen (BHLe: 2009e: 10,3%, 2010: 9,2%) geprägt sein werde.
Die Analysten würden weiterhin davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB die langfristige Wachstumsstory fortsetzen und die Krise nutzen werde, um sich über Akquisitionen zu verstärken. Das Familienunternehmen kaufe aktuell weiterhin eigene Aktien zurück, was den Kurs der Aktie stützen dürfte.
FUCHS PETROLUB sei zweifelsohne eines der Unternehmen, das aus der Krise gestärkt hervorgehen werde. Die solide Finanzierungsstruktur und die breite Aufstellung würden aktuell mehr Chancen als Risiken für ein Investment bieten.
Doch dürften die Treiber für eine Outperformance der Aktie im aktuellen Umfeld fehlen, so dass die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Empfehlung zum Halten der Aktie von FUCHS PETROLUB bestätigen. Das Kursziel sehe man bei 26 EUR. (Analyse vom 02.03.2009) (02.03.2009/ac/a/d)
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